Huvudområden och successiv fördjupning:
Nationalekonomi: Grundnivå, har endast gymnasiala förkunskapskrav
Betygsskala: Tregradig skala
Ansvarig institution: USBE Nationalekonomi
Beslutad av: Inst styrelsen, 2008-04-08
Reviderad av: Studierektor, 2013-02-14
Innehåll
Kursen inleds med en introduktion av vilka finansiella instrument som finns samt hur handel med dessa organiseras. Därefter fortsätter kursen med att behandla olika former av terminskontrakt såsom valutaterminer, ränteterminer, varuterminer och aktieterminer. Fokus ligger på hur priset i ett terminskontrakt bestäms samt vad som påverkar ett terminskontrakts värde över tiden. Vidare beskrivs hur terminskontrakt kan användas som instrument för hedging och spekulation. Begrepp som "cross hedging" och "rolling hedges" beskrivs och analyseras.
Därefter definieras och förklaras vad swapkontrakt är och hur betalningsströmmar i dessa bestäms. Vidare analyseras hur värdet på olika typer av swapkontrakt förändras över tiden. Särskilt fokus ligger på ränte- och valutaswappar men även varuswappar behandlas.
Huvuddelen av kursen behandlar dock optioner och hur dessa prissätts. Fokus ligger här på aktieoptioner. Olika egenskaper hos optioner behandlas, såsom vilka faktorer som påverkar en options värde och inom vilka gränser en options värde kan ligga. Vidare beskrivs olika strategier för hur optioner kan användas i syfte att generera positiv avkastning/reducera risk för en marknadsaktör. Därefter behandlar kursen två olika modeller för värdering av optioner. Den första är binomialmodellen där begrepp som riskneutral värdering och binomialträd analyseras. Black-Scholes modell för optionsvärdering tas sedan upp och inom ramen för denna modell visas hur olika känslighetsmått för en option ("greeks") kan beräknas. Vidare behandlas begrepp som implicit volatilitet och "volatility smiles".
Förväntade studieresultat
Efter avslutad kurs skall den studerande erhållit:
- fördjupade kunskaper i hur finansiella derivat kan användas som instrument att hantera prisrisker,
- kunskaper om hur terminsmarknaden fungerar och hur terminer prissätts,
- kunskaper om hur swappar värderas,
- kunskaper om hur optionsmarknaden fungerar och hur optioner prissätts.
Behörighetskrav
Ma D (områdesbehörighet 11 med ett eller flera undantag).
Undervisningens upplägg
Undervisningen bedrivs i form av videoföreläsningar, lärarledda föreläsningar samt lärarledda grupp- och datorövningar.
Examination
Examination sker i form av skriftligt prov efter kursens slut samt redovisning av arbetsuppgifter/laborationer. För studerande som inte godkänns vid det ordinarie provtillfället anordnas ytterligare provtillfällen i nära anslutning härtill. Därpå följande tentamensmöjligheter ges i regel i samband med att kursen anordnas nästa gång. Därutöver anordnas ett extra tentamenstillfälle varje läsår i slutet av augusti. Information lämnas av studievägledaren eller studiesekreteraren.
På kursen ges antingen betygen underkänd, godkänd eller väl godkänd. Studerande som godkänts i prov får ej undergå förnyat prov för högre betyg.
Studerande som två gånger underkänts i prov har rätt att hos den Samhällsvetenskapliga fakultetsnämnden begära att annan lärare utses att bestämma betyg.
Den studerande som antagits till Finansiell ekonomi A16 - Optioner, terminer och andra derivatainstrument, 7,5 hp, skall kunna examineras på kursen upp till två år efter att kursplan för aktuell kurs ersatts med ny kursplan eller att kursen lagts ner.
TILLGODORÄKNANDE
Studierektor vid institutionen för nationalekonomi beslutar om tillgodoräknande av kurs efter skriftlig ansökan. I ansökan skall anges vilket moment eller vilken kurs som ansökan avser. Bestyrkta kopior av kursbevis eller motsvarande, där det framgår lärosäte, tidpunkt, ämnestillhörighet, nivå, poängomfattning och betyg skall bifogas. Dessutom skall kursplan inklusive litteraturförteckning för de kurser som avses samt i förekommande fall uppsatsarbete bifogas.
För ytterligare information, kontakta studievägledaren.
Litteratur
Litteraturlistan är inte tillgänglig via den webbaserade utbildningskatalogen.
Kontakta aktuell institution.
