Finansiell ekonomi D2, 7,5 hp

Innehåll

Kursen syftar till att ge en fördjupad kunskap och förståelse för olika typer av finansiella derivatinstrument. Kursen inleds med en genomgång av terminsmarknaden. Här beskrivs hur terminsmarknaden fungerar, hur terminskontrakt kan användas för att hantera olika prisrisker samt hur terminspriser (exempelvis för aktier, valutor och räntor) bestäms. Därefter behandlar kursen olika typer av swap-kontrakt där fokus ligger på ränte- och valuta-swappar. Den andra delen av kursen handlar om optionskontrakt. Här beskrivs hur optionsmarknader fungerar, vilka egenskaper olika typer av optioner har samt olika optionsstrategier. Därefter behandlas binomialmodellen för optionsprissättning, Wiener processer, Itos Lemma, Black-Scholes-Merton modellen för optionsprissättning, olika känslighetsmått (”Greek letters”) samt olika tekniker för hur volatilitet kan bestämmas. Även kreditrisker, kreditderivat, exotiska optioner och ränteoptioner behandlas.
 

Förväntade studieresultat

Efter avslutad kurs skall den studerande;

- kunna använda terminer, swappar och optioner för att hedga olika typer av risker,
- veta hur priser bestäms i olika typer av terminskontrakt samt hur termins- och swapkontrakt värderas,
- kunna använda olika modeller för att bestämma optionspriser,
- kunna analysera olika typer av risker i optionskontrakt med hjälp av ”the Greek letters”.
 

Behörighetskrav

Matematik för ekonomer I D7 samt Ekonometri I D12 eller motsvarande.

Undervisningens upplägg

Undervisningen bedrivs i form av föreläsningar, lärarledda övningar och seminarier.

Examination

Examinationen sker form av skriftligt prov efter kursens slut.

För studerande som inte godkänns vid det ordinarie provtillfället anordnas ytterligare provtillfällen i nära anslutning härtill. Därpå följande tentamensmöjligheter ges i regel i samband med att kursen anordnas nästa gång. Därutöver anordnas ett extra tentamenstillfälle varje läsår i slutat av augusti. Information lämnas av studievägledaren eller studiesekreteraren.

På kursen ges ettdera betygen underkänd, godkänd eller väl godkänd. Studerande som godkänts i prov får ej undergå förnyat prov för högre betyg. Studerande som två gånger underkänts i prov har rätt att hos rektor för Handelshögskolan begära att annan lärare utses att bestämma betyg.

Tillgodoräknanden
Tillgodoräknande sker i enlighet med Umeå universitets tillgodoräknandeordning.