Engelskt namn: Financial Management D
Denna kursplan gäller: 2024-08-19 och tillsvidare
Kursplan för kurser med start efter 2024-08-19
Kursplan för kurser med start mellan 2023-07-31 och 2024-08-18
Kursplan för kurser med start mellan 2021-08-16 och 2023-07-30
Kursplan för kurser med start mellan 2020-12-21 och 2021-08-15
Kursplan för kurser med start mellan 2020-08-17 och 2020-12-20
Kursplan för kurser med start mellan 2018-08-20 och 2020-08-16
Kursplan för kurser med start mellan 2017-08-21 och 2018-08-19
Kursplan för kurser med start mellan 2016-08-29 och 2017-08-20
Kursplan för kurser med start mellan 2015-08-24 och 2016-08-28
Kursplan för kurser med start mellan 2014-08-25 och 2015-08-23
Kursplan för kurser med start mellan 2013-08-26 och 2014-08-24
Kursplan för kurser med start mellan 2012-08-27 och 2013-08-25
Kursplan för kurser med start mellan 2011-09-05 och 2012-08-26
Kurskod: 2FE108
Högskolepoäng: 30
Utbildningsnivå: Avancerad nivå
Huvudområden och successiv fördjupning:
Företagsekonomi: Avancerad nivå, har endast kurs/er på grundnivå som förkunskapskrav
Betygsskala: Tregradig skala
Ansvarig institution: USBE Företagsekonomi
Beslutad av: Handelshögskolans styrelse, 2009-10-08
Reviderad av: Rektor för Handelshögskolan, 2024-06-05
Denna kurs är avsedd för studenter som vill öka sin kunskap om praktiska tillämpningar av finansiell förvaltning och styrning. De fyra momenten ger studenterna möjligheter att anskaffa sig en hög expertisnivå inom centrala områden inom finansiell styrning och förvaltning, inklusive områden som bolagsvärdering, finansiering, investeringar, likväl som finansiell riskhantering. Även om varje enskilt moment inkluderar skilda aspekter av finansiell styrning och förvaltning så ligger moment 1-3 till grund för förståelsen av moment fyra.
Kursen ges och examineras i sin helhet på engelska.
Generiska kompetenser
Kursen har ett antal generiska mål. Efter avslutad kurs ska studenten kunna:
Kursövergripande förväntat studieresultat:
Moment 1. Avancerad bokslutsanalys och värdering, 7,5 hp
Momentet syftar till att förse studenten med relevanta teorier, metoder och modeller för värdering av företag och dessas värdepapper, främst aktier. Momentet behandlar analys av redovisningsinformation och användandet av sådan information vid strategianalyser, prestationsutvärdering och investeringsbeslut. Redovisnings- och kassaflödesbaserade värderingsansatser diskuteras liksom prognosticering av utdelningar, vinster, kassaflöden och pro-forma analyser. Under momentet blir studenterna också introducerade till ett akademiskt förhållningssätt, t.ex. referensteknik och hur plagiat och fusk undviks.
Förväntade studieresultat
Efter avklarat moment ska studenten kunna:
Undervisningens uppläggning
Lärandet stöds genom föreläsningar, seminarier, litteratur dvs. lärobok och forskningsartiklar, fallarbeten och projekt. Under modulen blir studenterna introducerade till ett akademiskt förhållningssätt, till exempel hur plagiat och fusk undviks samt referenshantering.
Momentets examination
Examinationen baseras på en individuell skriftlig salstentamen samt en individuell datorbaserad examination om plagiat och referenshantering. Samtliga examinationer måste vara godkända innan betyg kan utdelas. Se även examination för hela kursen nedan.
Moment 2. Avancerad företags finansiering, 7.5 hp
Momentets huvudsakliga syfte är att tillhandahålla en integrerad översikt över de viktigaste begreppen med koppling till finansiell ledning och finansiering av företag, både i teori och praktik samt i vissa avseenden även metodmässigt. Momentet fördjupar studentens kunskap om den kontext vari företag verkar. Momentet behandlar bl.a. val och effekter av olika finansieringsalternativ, kapitalstruktur, utdelning, riskhantering, marknadseffektivitet, kontroll och styrning, finansiellt trångmål och omstruktureringar. Under momentet blir studenterna också introducerade till metoder för arbete i internationella team.
Förväntade studieresultat
Efter avklarat moment skall studenten kunna följande:
Undervisningens uppläggning
Lärandet stöds genom föreläsningar och vid mindre grupparbeten och seminarier.
Momentets examination
Examinationen baseras på en individuell skriftlig salstentamen och på gruppuppgifter. Godkänt betyg krävs för varje del av momentet. Se även examination för hela kursen nedan.
Moment 3. Investering, 7.5 hp
Studenter som genomgår detta moment ges tillfälle att tillägna sig nödvändiga kunskaper för att förstå relevanta teorier samt modeller och erhålla en specialisering på avancerad nivå i investeringsanalys. I momentet studeras räntebärande värdepapper i termer av värdering och portföljförvaltning. Detta innefattar områden såsom duration, konvexitet och immunisering. Derivatinstrument (optioner, terminer, swappar och konvertibla värdepapper), prissättning av dessa, och relevanta paritetsförhållanden betonas och studeras inom momentet. Skapandet av syntetiska optioner och hedgepositioner för både portföljer och enskilda värdepapper, genom användningen av olika derivatinstrument, diskuteras också. Konceptet Value at risk, ett viktigt verktyg för modern riskhantering, studeras också inom kapitalförvaltningskontexten. Slutligen ingår i momentet även diskussioner om portföljförvaltningsstrategier samt utvärdering av dessa.
Förväntade studieresultat
Efter avklarat moment skall studenten kunna:
Undervisningens uppläggning
Lärandet stöds genom föreläsningar, även om seminarier, fall och Excelbaserade datoruppgifter även kan förekomma.
Momentets examination
Examinationen baseras på en individuell skriftlig salstentamen och skriftlig gruppuppgift. Godkänt betyg krävs för alla delar av momentet. Se även examination för hela kursen nedan.
Moment 4. Riskhantering, 7.5 hp
En allmän princip i finansiering är att det finns en avvägning mellan förväntad avkastning och risk. En minimering av kostnaderna för risk till en optimal nivå är förenligt med att öka värdet av ett företag. Händelser på de finansiella marknaderna visar på betydelsen av riskhantering i finansiella institutioner. Momentet omfattar traditionella risker såsom marknads-och kreditrisker, men fokuserar även på den senaste utvecklingen kring likviditetsrisker, operativa risker samt modellrisker. Momentet kombinerar diskussioner kring begrepp och matematiska metoder för volatilitet och Value at Risk. Vidare belyses den roll som handel, regleringar och innovationer spelar. Studenterna fokuserar huvudsakligen på hur risker hanteras av finansiella institutioner, men många av idéerna är lika tillämpliga på andra typer av organisationer. Moments innehållet ges i i linje med FRM certifiering, examen del 1, som gesl av Global Association of Risk Professionals (GARP)
Förväntade studieresultat
Efter genomgånget moment skall studenten kunna följande:
Undervisningens uppläggning
Lärandet stöds genom föreläsningar, seminarier, fallstudier, gästföreläsningar och presentation av rapporter. De centrala områdena behandlas vid föreläsningar och seminarier, i vilka studenterna förväntas aktivt delta. Ämnesrelaterade fallstudier kommer också att användas. Studenterna skall göra muntliga presentationer vid seminarier och under fallanalyser, samt lämna in skrivna rapporter. Studenterna skriver ett individuellt reflekterande papper där de utvärderar sin egen förmåga och identifierar sitt eget behov av ytterligare kunskap.
Examinationsformer
Examinationen baseras på en individuell skriftlig salstentamen och på gruppuppgifter (skriftlig och/eller muntligt). Godkänt betyg krävs för varje del av momentet. Se även examination för hela kursen nedan.
Se respektive moment.
90 hp varav 75hp företagsekonomi varav kandidatnivå 15 hp eller motsvarande. Godkänt på minst 52,5 hp varav 7,5 hp på kandidatnivå. Minst 7,5 hp inom ämnet finansiering.
Det krävs att studenten har en bredd i ämnet och inte enbart hp inom en av inriktningarna (dvs. ledarskap, marknadsföring, redovisning, finansiering). Statistik 7,5 hp eller motsv.
Gymnasium Engelska B/6
Se respektive moment.
Se även ovan under respektive moment.
Följande betygssystem används:
Väl godkänd, (VG, 75 % eller mer),
Godkänd, (G, 50 % eller mer), och
Underkänd (U, mindre än 50 %).
Betyg på kursen utdelas när studenten har blivit godkänd på alla ingående examinationer och obligatoriska kurselement.
För att uppnå betyget Väl godkänd på kurser bestående av fyra lika stora moment måste studenten ha uppnått det betyget VG i minst tre av fyra kursmoment. För övriga kurser ges betyget VG när studenten uppnått minst 75% av den sammanlagda vägda poängsumman.
För student som underkänts vid ordinarie provtillfälle anordnas ett nytt provtillfälle inom ca 2 månader. Därutöver ges vanligtvis ett extra tentamenstillfälle varje läsår veckan före höstterminsstart. Därefter kan ej godkända prov fullgöras vid nästa kurstillfälle. Om formen för examination ej går att upprepa, kan annan form användas.
En student som utan godkänt resultat har genomgått ordinarie prov samt ett omprov för en kurs eller en del av en kurs, har vid nästa omprovstillfälle rätt att få en annan examinator eller rättande lärare utsedd, om inte särskilda skäl talar emot det. Student ska vända sig till studierektor med en sådan begäran senast 14 dagar innan nästa provtillfälle.
Anpassningar
Examinator kan besluta om avsteg från kursplanens examinationsform. Individuell anpassning av examinationsformen ska övervägas utifrån studentens behov. Examinationsformen anpassas inom ramen för kursplanens förväntade studieresultat. Student som har behov av en anpassad examination, och som har erhållit ett beslut om rätt till stöd från samordnare för studenter med funktionsnedsättning vid Studentcentrum, ska senast 10 dagar innan examinationen begära anpassning hos kursansvarig institution. Examinator beslutar om anpassad examination som sedan meddelas studenten.
Akademisk integritet och fusk
Som student förväntas du agera med akademisk integritet. Det innebär att skriva och presentera inom gränserna för de akademiska regler och förväntningar som kommuniceras i universitetets regelverk och vad som i övrigt anges från ansvarig enhet. Disciplinära åtgärder kan vidtas mot student som använder otillåtna hjälpmedel eller på annat sätt försöker vilseleda vid prov eller när en studieprestation annars ska bedömas. Regler och föreskrifter gällande produktionen av akademiska texter, och korrekt källhänvisning kommer att tillämpas på skriftliga uppgifter. Texter kan komma att kontrolleras för plagiat. I övrigt gäller Umeå universitets regelverk för utbildning på grund- och avancerad nivå.
Tillgodoräknande sker enligt Umeå universitets tillgodoräknandeordning.
Denna kurs överlappar hel eller delvis kurserna 2fe144, 2fe196, 2fe180 och kan därför inte kan tas med (till sitt fulla poängtal) i examen tillsammans med denna kurs.
Penman Stephen H.
Financial statement analysis and security valuation
5th ed. : New York : McGraw-Hill Higher Education : 2012 : 740 s. :
ISBN: 978-0-07-132640-7 (pbk.)
Obligatorisk
Se Umeå UB:s söktjänst
Articles will be added at the start of the module, approximately 40 pages in total.
Copeland T, Koller T, Murrin J, Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, Wiley, latest edition (a good introduction to valuation, written in English). Stickney P, Financial Reporting and Statement Analysis: A Strategic Perspective, Dryden Press, latest edition. (a good book about financial statement analysis).
White G, Sondhi A and Fried D, The Analysis and Use of Financial Statements, Wiley, latest edition (a good book about financial accounting and financial statement analysis)
Brealey Richard A.
Principles of corporate finance
Fourteenth edition. : New York, NY : McGraw Hill LLC : [2023] : pages cm :
ISBN: 9781265074159
Obligatorisk
Se Umeå UB:s söktjänst
Articles and other material will be added at the start of the module, approximately 140 pages in total.
Chew, D.H., 2001, The New Corporate Finance: where theory meets practice, McGraw Hill, New York. Copeland, T.E., Weston, J.F., and Shastri, K., , 2005, Financial Theory and Corporate Policy, latest edition, Pearson Education, Boston. Constantinides, G.M. and R.M. Stulz, Handbook of the Economics of Finance: Volume 1A Corporate Finance, Elsevier, Amsterdam
Investments and portfolio management
Bodie Zvi, Kane Alex, Marcus Alan J.
Global ed., 9. ed. : New York : McGraw-Hill/Irwin : cop. 2011 : 1022, 14, 20 s. :
ISBN: 978-0-07-128914-6 (pbk.)
Obligatorisk
Se Umeå UB:s söktjänst
Research articles and other material will be added at the start of the module, approximately 140 pages in total.
Hull John
Risk management and financial institutions
Sixth edition : Hoboken, New Jersey : Wiley : [2023] : xxvi, 804 sidor :
ISBN: 9781119932482
Obligatorisk
Se Umeå UB:s söktjänst
Läsanvisning: E-bok ISBN: 9781119932505
Referens litteratur: Hull John (2014). Options, Futures and Other Derivatives, 9th edition, Pearson Prentice Hall. Miller Michael (2013). Mathematics and Statistics for Financial Risk Management, 2nd edition, Wiley & Sons. Malz Allan (2011). Financial Risk Management: Models, History and Institutions. Wiley & Sons. Sanders Anthony and Millon Cornett Marcia (2014). Financial Institutions Management: A Risk Management Approach. 8th edition, McGraw-Hill.
Forskningsartiklar och annat kursmaterial tillkommer vid momentstart, ca 100 sidor.
Umeå School of Business, Economics and Statistics USBE. Thesis writing in Business Administration. Thesis manual. (latest edition)
USBE Business Administration :
https://www.umu.se/en/student/usbe/thesis-and-degree-project-work/