Reviderad av: Rektor för Handelshögskolan, 2021-10-28
Innehåll
Kursen syftar till att ge en fördjupad kunskap och förståelse för olika typer av finansiella derivatinstrument. Kursen inleds med en genomgång av terminsmarknaden. Här beskrivs hur terminsmarknaden fungerar, hur terminskontrakt kan användas för att hantera olika prisrisker samt hur terminspriser (exempelvis för aktier, valutor och räntor) bestäms. Därefter behandlar kursen olika typer av swapkontrakt där fokus ligger på ränte- och valutaswappar. Den andra delen av kursen handlar om optionskontrakt. Här beskrivs hur optionsmarknader fungerar, vilka egenskaper olika typer av optioner har samt olika optionsstrategier. Därefter behandlas binomialmodellen för optionsprissättning, Wiener processer, Itos Lemma, BlackScholesMerton modellen för optionsprissättning, olika känslighetsmått (”Greek letters”) samt olika tekniker för hur volatilitet kan bestämmas. Även kreditrisker, kreditderivat, exotiska optioner och ränteoptioner behandlas.
Förväntade studieresultat
Efter avslutad kurs förväntas den studerande kunna
använda terminer, swappar och optioner för att hedga olika typer av risker,
ge prov på hur priser bestäms i olika typer av terminskontrakt samt hur termins- och swapkontrakt värderas,
tillämpa, och jämföra, olika modeller för att bestämma optionspriser, samt
analysera olika typer av risker i optionskontrakt med hjälp av ”the Greek letters”.
Behörighetskrav
90 hp varav minst 7,5 hp matematik innehållande endimensionell analys, såsom Endimensionell analys 1 eller Matematik för ekonomer I D7. Engelska 6.
Undervisningens upplägg
Undervisningen bedrivs i form av föreläsningar, lärarledda övningar och seminarier.
Examination
Examinationen sker form av skriftligt prov vid kursens slut.
För studerande som inte godkänns vid det ordinarie provtillfället anordnas ytterligare provtillfällen i nära anslutning härtill. Därpå följande tentamensmöjligheter ges i regel i samband med att kursen anordnas nästa gång. Därutöver anordnas ett extra tentamenstillfälle varje läsår i slutat av augusti.
På kursen ges ettdera betygen underkänd, godkänd eller väl godkänd. Studerande som godkänts i prov får ej undergå förnyat prov för högre betyg.
I normalfallet finns det ingen möjlighet till komplettering av underkända betyg. I undantagsfall kan en studerande som på någon examinerande del fått betyget ”Underkänd”, om examinator (ej undervisande lärare) finner det lämpligt, få genomföra en kompletterande uppgift. Den kompletterande uppgiften skall vara av mindre karaktär, tydligt relaterad till det eller de kunskapsmål som ej är uppfyllda samt vara genomförd i nära anslutning till den ursprungliga uppgiften.
Studerande som två gånger underkänts i prov har rätt att hos rektor för Handelshögskolan begära att annan lärare utses att bestämma betyg.
Tillgodoräknanden Tillgodoräknande sker i enlighet med Umeå universitets tillgodoräknandeordning.
Litteratur
Giltig från:
2022 vecka 1
Hull John Options, futures, and other derivatives Eleventh edition : Harlow : Pearson : [2022] : 880 sidor : ISBN: 9781292410654 Se Umeå UB:s söktjänst
Eventuellt "övrigt kursmaterial" tillhandahålles till självkostnadspris i samband med undervisningen.